Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Что такое дивиденды и как на них заработать». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Существует специальная стратегия, которую используют многие инвесторы, которая заключается в подборе акций для портфеля из компаний, которые стабильно выплачивают высокие дивиденды. Полученную прибыль можно потом изъять и потратить на себя либо реинвестировать в покупку дополнительных ценных бумаг того же или других эмитентов.
Стратегия дивидендного инвестирования
У такого подхода есть неоспоримые достоинства: действительно, дивиденды платят надежные и стабильные компании, получающие прибыль. А значит, в любом случае у инвестора собирается качественный портфель.
Но, с другой стороны, у такой стратегии есть и минусы, с которыми надо считаться. Во-первых, наиболее быстро растущие фирмы, на которых можно заработать действительно большую прибыль, редко платят высокие дивиденды. А некоторые до поры до времени не делают этого вообще. Выбирая дивидендные бумаги, инвестор часто теряет из вида акции с быстрым ростом котировок.
Второй момент заключается в системе налогообложения. Прежде, чем реинвестировать деньги, полученные в качестве дивидендов, надо будет заплатить налоги на доходы. В этом плане выгоднее, чтобы портфель как можно дольше просто рос в цене. А рассчитаться с государством можно будет только в самом конце.
Дивидендной отсечкой называют дату, когда происходит закрытия реестра. Реестр представляет собой хранилище информации обо всех акционерах той или иной компании. Чтобы получить дивиденды, вкладчик должен стать акционером и попасть в реестр до даты, которую устанавливает совет директоров компании. Эта дата считается датой закрытия реестра.
Вторая важная для акционеров дата — дата отсечки. Это последний день, в который вкладчики могут стать акционерами. Перед отсечкой, как правило, существенно повышаются котировки ценных бумаг, потому что большое количество людей желает поучаствовать в разделе прибыли. Это приводит в повышению спроса на акции, а следом и цен, что вполне резонно. Спустя день после дивидендной отсечки наблюдается резкое снижение цен на акции, как правило, на сумму, равную обещанным дивидендам.
Для примера возьмем дивиденды Северстали. Правление компании предложило акционерам доход в размере 3,97% за акцию, сутки спустя котировки обвалились на 4,05%.
Как выплачиваются проценты?
Стабильно компания выплачивает дивиденды в конце года по итогам работы. Но, в некоторых ситуациях появляются промежуточные дивиденды, которые заранее были не запланированы, выплачиваются за:
- квартал;
- полугод;
- 9 месяцев.
Это возникает когда собственники компании, нацелены вывести деньги и не готовы дожидаться, когда закончится финансовый год. При этом промежуточные дивиденды не отменяют выплату годовой ставки. Рассмотрим пример: в 2008 году часть компании ММК принадлежала государству, пакет акций был продан на аукционе. Генеральный директор компании и акционер Д. Рашников хотел выкупить пакет себе, чтобы стать полноценным собственником фирмы. Для достижения цели Рашников оформил крупный кредит, и компания оказалась под его контролем. По кредиту требовалось платить, чистую прибыль собственник вывел через промежуточные дивиденды и расплатился по заему. Простым акционерам повезло, они также заработали на интересах владельца компании.
Первые три месяца года организация публикует отчетность, проверяет расходы, доходы и прочие нюансы. После при наличии отчетности и данных относительность чистой прибыли проходит совет директоров, осуществляется обсуждение, сколько можно выплатить акционерам. Начинается собрание акционеров, без одобрения данной группу совет директоров не может принять окончательное решение относительно выплаты процентов. Собрание акционеров бывает:
- годовое;
- внеочередное.
Как часто ООО может выплачивать дивиденды
Статья 28 закона «Об ООО» разрешает распределение дивидендов участникам общества ежеквартально, раз в полгода или раз в год. Периодичность выплат дивидендов должна быть прописана в уставе ООО. Дивиденды, которые распределяют не по итогам года (а раз в квартал или полгода) называют еще промежуточными.
В отношении такой периодичности есть следующий нюанс – если по итогам года деятельность организации окажется убыточной, то дивиденды распределять нельзя. В этом случае те суммы, что уже были выплачены участникам, будут признаваться не дивидендами, а иными выплатами физическим лицам, с которых все равно взимается налог. Кроме того, придется вносить изменения в уже сданную отчетность, поэтому распределять прибыль между участниками ежеквартально имеет смысл только при стабильном доходе.
Дивиденды — это сумма чистой прибыли компании за квартал, полугодие или год. Законом об ООО предусмотрена возможность выплаты дивидендов не чаще, чем по итогам очередного квартала. Это связано с периодичностью бухгалтерской отчётности: пока она не сдана, невозможно понять размер чистой прибыли. А ещё безопаснее будет распределять прибыль раз в год, когда точно известны итоги работы компании, и не придётся пересдавать отчёты или доплачивать страховые взносы.
Не получится выплатить дивиденды, если:
-
компания в убытке;
-
есть признаки банкротства;
-
не выплачена стоимость доли участнику;
-
участники не полностью оплатили свои доли в уставном капитале.
Как рассчитать дивиденды в ООО?
Нет такого закона о дивидендах, который устанавливал бы обязательную для исполнения схему начисления вознаграждения. Когда учредителей несколько, величина дивидендов каждого, как правила, пропорциональна его вкладу в УК. То есть размер выплаты, причитающейся каждому участнику, определяют умножением общей суммы, выделенной под дивиденды, на процент его участия в капитале ООО.
Учредители могут закрепить в уставе другой порядок распределения чистой прибыли. Однако, если по факту дивиденды начислили не пропорционально вкладу каждого участника и не так, как прописано в уставе, любое «превышение» превратится в обычный доход, с которого необходимо делать отчисления в фонды. Тогда как с законно выплаченных дивидендов подобные выплаты не производятся.
Кто платит и удерживает налоги с дивидендов
Российская организация, выплачивающая дивиденды, признается налоговым агентом (п. 3 ст. 275 НК РФ). Если налогоплательщик получает дивиденды от источника за пределами РФ, то он обязан самостоятельно рассчитать и уплатить соответствующую сумму налога.
Согласно подпункту 3 пункта 3 статьи 284 и пункту 3 статьи 224 суммы дивидендов, причитающиеся:
- российским организациям (в т.ч. применяющим УСН, ЕСХН и ЕНВД), облагаются налогом на прибыль по ставке 9 процентов;
- российским организациям, которые как минимум 365 календарных дней подряд владеют не менее чем половиной уставного капитала выплачивающей дивиденды организации, облагаются налогом на прибыль по ставке 0 процентов;
- иностранным организациям, облагаются налогом на прибыль по ставке 15 процентов (с учетом особенностей, предусмотренных статьей 275 НК РФ);
- физическим лицам – налоговым резидентам РФ, облагаются НДФЛ по ставке 9 процентов;
- физическим лицам – нерезидентам РФ облагаются НДФЛ по ставке 15 процентов.
- Простыми словами, дивиденд — это способ получения дохода по акциям с учетом той доли ценных бумаг, которые имеются на руках. По сути, это определенная сумма, предназначенная для каждого акционера. Уровень дивидендов — это, как правило, плавающая величина, которая зависит от политики и успехов компании в конкретном временном промежутке.
- Дивидендные платежи — доля от прибыли предприятия, распределяемая между владельцами акций. При определении этой части учитывается тип и количество ценных бумаг на руках у человека. Общая сумма, которая подлежит разделу, определяется после выплаты налогов и отчислений в разные фонды.
- Дивиденды — это, простыми словами, доход акционеров, который выплачивается с периодичностью раз в месяц, квартал или год. В роли плательщика выступают юридическое лицо, а получатель — акционер (один из владельцев).
Как получать дивиденды с акций
Чтобы получить право на дивиденды, достаточно купить соответствующую акцию у брокера. После этого стоит провести исследование и анализ рынка компаний — эмитентов акций, изучив историю выплат.
Далее приступаем к выбору акций. В первую очередь необходимо отсечь предприятия, которые никогда не выплачивали дивиденды. Вряд ли они в будущем изменят свою стратегию и начнут раздавать прибыль акционерам. Исключения из правил есть, но они довольно редки. Чаще всего компания заранее объявляет об аспектах своей дивидендной политики.
После этого тщательно изучите дивидендную политику выбранных вами компаний. Подробная информация об этом, как уже говорилось выше, часто представлена в разделе «Инвесторам». При этом надо учитывать возможные различия в дивидендной политике, которые касаются, например, привилегированных и обыкновенных акций.
Наконец, стоит обратить внимание и на доходность акции. Дело в том, что стоимость любой ценной бумаги на фондовом рынке зависит от массы факторов и поэтому постоянно меняется. Именно поэтому специалисты советуют самостоятельно рассчитывать величину дивидендных выплат. Формула простая: надо разделить сумму дивидендов на нынешнюю цену акции и умножить ее на 100%.
Допустим, у вас есть тысяча обыкновенных акций «Газпрома», которые вы купили в начале 2016 года по цене ₽125 за акцию. По итогам работы в том году компания выплатила дивиденды в размере ₽7,89 на акцию. Получается, что ваш дивидендный доход составил ₽7 890, а доходность — 6,3%.
Как получить дивиденды с акций?
Для того, чтобы получить выплату по приобретенным акциям, необходимо владеть акцией в день фиксации (закрытия) реестра.
Для того чтобы попасть в реестр при покупке акций, необходимо учитывать фактор Т+2. То есть, акция фиксируется в реестре на второй рабочий день (+2) после даты совершения сделки (Т). Для того, чтобы попасть в реестр, необходимо купить акции компании минимум за 2 рабочих дня до его закрытия.
Пример:
Реестр акционеров компании «А» закрывается 12.05.2021, следовательно, для того, чтобы попасть в реестр акционеров, вам необходимо приобрести акции компании 7.05.2021 (учитывая выходные дни 10.05.2021 и 11.05.2021), либо ранее.
По законодательству РФ компания обязана выплатить дивиденды в течении 25 рабочих дней с даты фиксации реестра. Если дивиденды направляются в депозитарий брокера или в управляющую компанию, то выплатить их необходимо в течение 10 рабочих дней.
Как рассчитать дивиденды?
Дивидендная доходность рассчитывается исходя из того, по каким акциям она будут выплачиваться. То есть дивиденды по привилегированным и обычным акциям рассчитываются по-разному.
Легче всего спрогнозировать дивидендную доходность по привилегированным акциям, так как эмитент обязан выплачивать обязательный минимум (10% от прибыли компании). Дивидендная доходность по привилегированным акциям рассчитывается по формуле — 10%я часть прибыли делится на количество привилегированных акций.
Дивиденды по обычным акциям спрогнозировать достаточно сложно. Для ориентира можно взять среднюю величину дивиденда (в % от чистой прибыли) за последние несколько лет. Сложность прогноза заключается в том, что компания не обязана выплачивать дивиденды по обычным акциям, так как собрание акционеров может решить что прибыль пойдёт на развитие компании.
В классическом понимании дивиденды можно рассчитать по такой формуле:
Дивиденды выплаченные за последний год / на рыночную стоимость компании * на 100%
Почему некоторые компании не платят дивиденды
В периоды быстрого роста многие фирмы не выплачивают дивиденды, вместо этого предпочитая сохранять прибыль и использовать ее для расширения. Владельцы позволяют совету директоров вводить в действие эту политику, потому что они считают, что возможности, доступные компании, приведут к гораздо большим выплатам дивидендов в будущем.
Пример: Starbucks вкладывала каждую копейку в открытие новых магазинов на протяжении десятилетий, не платя инвесторам. Достигнув определенного уровня зрелости, с меньшим количеством возможностей размещения в США, он объявил о своих первых дивидендах в 2010 году.
Компания, не выплачивающая дивиденды способна увеличивать свой акционерный капитал благодаря инвесторам, которые ожидают, что в какой-то момент они вернут свои деньги – либо путем увеличения стоимости акций, либо в виде будущих дивидендов. Это делает компанию привлекательной для инвесторов, позволяя привлекать дополнительное финансирование в будущем.
Привилегированные акции (АП)
- Выплата дивидендов обязательна и происходит на стабильных условиях. Причём выплата не может быть меньше минимального порога. Одно исключение — отсутствие прибыли. В этом случае держатели АП участвуют в голосовании акционеров (в случае выплаты дивидендов права голоса ограничены)
- В случае ликвидации компании доля держателя таких акций возвращается раньше;
- Объём таких акций в акционерном капитале не может превышать 25%.
Размер дивидендов может рассчитываться по разным формулам, простым или сложным. Условия расчетов и выплат прописываются в уставе компании или дивидендной политике.
Распределение прибыли в виде дивидендов проводится как в акционерных организациях, так и в обществах с ограниченной ответственностью.
Похожие выплаты, которые на самом деле не являются дивидендами, следующие:
- Суммы, выплачиваемые некоммерческой организацией, цель которых – осуществление деятельности, не связанной с предпринимательством;
- Суммы, выплачиваемые акционерам при ликвидации компании, если они не превышают взнос инвестора в уставный капитал организации.
Дивиденды и изменение цены на акции
Термином «дивидендный гэп» определяется ситуация, когда после отсечки реестра наблюдается снижение котировок акций на величину дивидендов, и цена на акцию падает. Уменьшается заинтересованность в ценных бумагах, так как следующие дивидендные выплаты можно ожидать только по результатам следующего отчетного периода. В подобных условиях наблюдаются массовые распродажи. Перед объявлением закрытия реестра акционеров ситуация со стоимостью обратная: цена акции растет с учетом предполагаемых выплат будущих дивидендов.
Полезный материал: советы о торговле акциями.
Приобретение акций за неделю до отсечки с последующей продажей дает возможность за небольшой промежуток времени заработать на разнице в курсовой стоимости. Приобретение ценных бумаг по сниженной стоимости после дивидендного гэпа, имеет свои преимущества: покупка с дисконтом обладает высоким потенциалом к росту.
Сроки выплаты дивидендов
Законодательно также установлены сроки выплат акционерам / учредителям, где дата отсчета — это дата принятия решения о выплате:
1) в АО — 10 рабочих дней для номинальных держателей и доверительных управляющий и 25 рабочих дней для всех остальных акционеров с даты принятия решения,
2) в ООО — до 60 календарных дней с даты принятия решения.
Дивидендный доход по привилегированным акциям выплачивается в первую очередь и процент выплат по ним прописан на уровне уставе организации, этот процент не зависит от решения, принятого на Совете директоров по выплатам акционеров.